조선 [산업분석] 계약 환율 1,540원의 함정: 수주 빈티지·사업부 마진·엔진 증설로 다시 계산한 조선주 이익과 밸류에이션
빅3 영업이익은 2024년의 3~9배로 늘지만 주가는 고점 대비 49~68% 빠졌다. 선가·환율·수주 빈티지로 마진을 다시 계산하고, 엔진 증설 1GW당 1조 원, FDC·미 해군 사업의 크기와 조선주 밸류에이션을 정리했다.
산업분석
반도체, 2차전지, 조선·LNG, 로봇 구동계 등 산업 구조와 수혜 기업을 수주·생산능력·재무 수치로 분석한 글을 모았습니다.
AI데이터센터 [산업분석] MW당 700억 원, 투자비는 누가 회수하나: 임대형과 GPU 임대 수익성, 통신3사 숨은 가치
데이터센터 1MW 투자비는 건물만 약 230억 원, GPU까지 약 740억 원이다. 임대형은 연 9~10%, GPU 임대는 시간당 3.5달러 아래면 적자다. 통신3사 숨은 가치와 관련주 밸류에이션을 정리했다.
네오클라우드[3/3] 네오클라우드 관련주 13곳 비교: 코어위브·네비우스·아이렌 주가와 투자매력도 점수
네오클라우드 관련주 13곳을 사업모델별로 나누고 코어위브, 네비우스, 아이렌의 강점·약점·특징을 비교한다. 파워드셸 임대사와 비상장사, 오라클까지 포함해 11월 6일 종가 기준 밸류에이션과 투자매력도 점수를 정리한다.
네오클라우드[2/3] 네오클라우드 수익구조: GPU 1MW로 얼마 버나, 임대 단가·손익분기·회수기간과 조달금리
네오클라우드 수익구조를 1MW 단위로 계산한다. 투자비와 운영비, 신규 계약 단가 추이, 조달금리별 손익분기, 원금 회수 기간, GPU 감가 논쟁, 기업별 부채 구조를 숫자로 비교한다.
네오클라우드[1/3] 네오클라우드 뜻과 산업 구조: 코어위브 채권 쇼크·머스크 발언·텍사스 변수까지
네오클라우드 뜻과 탄생 배경, AI 연산 밸류체인, 시장 규모, 하이퍼스케일러 설비투자, 전력 병목, 그리고 10월 코어위브 채권 쇼크와 머스크 발언·텍사스 선거가 만든 폭락의 구조를 정리한다.
통신장비[4/4] 에릭슨·노키아와 비교한 통신장비 관련주 밸류에이션, 리스크, 투자 매력도 점수
국내 통신장비 관련주를 에릭슨·노키아·콤바·세라곤 등 해외 28개사와 비교했다. EV/매출과 PBR, 목표주가 괴리, 리스크 지도, 시나리오, 16개사 투자 매력도 점수와 41개 후보 정리를 담았다.
통신장비[3/4] 쏠리드·RFHIC·케이엠더블유·에치에프알 등 통신장비주 16개사 실적·가동률·수주잔고 분석
통신장비주 16개사를 2026년 반기보고서로 분석했다. 쏠리드·RFHIC·케이엠더블유·에치에프알·LIG아큐버·오이솔루션의 매출처, 공장 가동률, 수주잔고와 RF머트리얼즈·우리넷·코위버·유비쿼스까지 정리했다.
메모리반도체 [특집] SK하이닉스 리레이팅 가능할까: 이익률 40%대에서 버 티면 TSMC처럼 PER 10배를 받을까
SK하이닉스 리레이팅 가능성을 숫자로 따졌다. 미국 선거 이후 PER 3.6배, 이익률 40%대 안정 시 영업이익 200~250조, PER 8~12배면 11/5 종가 대비 +35~154%. TSMC와 다른 점과 조건을 정리했다.
통신장비[2/4] 미국 주파수 경매 일정과 세계 통신사 발주: 에릭슨·노키아·삼성 다음은 누구인가
미국 어퍼 C밴드 주파수 경매는 2027년 4월, 실제 사용은 2030년 말이다. AT&T·버라이즌 설비투자, 유럽·일본·인도·중동 발주, 에릭슨·노키아·삼성에서 국내 부품사로 내려오는 공급망을 추적했다.
통신장비[1/4] AI-RAN·5G SA·6G, 기지국 투자는 어디로 가나: 통신장비 전망 2026
통신장비 전망 2026. AI-RAN 네 가지 갈래, 5G SA 의무 전환, 6G와 엣지 AI가 실제 기지국 발주로 이어지는지 통신망 구간별로 따졌다. 국내 실증 사업비와 투자 동인 12개를 정리했다.