LNG선 발주 전망은 북미 LNG 붐이 한국 조선소 실적으로 이어지는 가장 직접적인 통로입니다. 2025년 35척으로 바닥을 친 LNG선 발주는 2026년 1~9월에만 73척으로 반등했습니다. 이 글은 조선·LNG 리포트 2편으로, FLNG 시장과 LNG선 수주·수주잔고·선가를 숫자로 정리합니다.
핵심 요약
① 2026년 LNG선 발주는 연간 110~115척이 예상되고, 2032년까지 연평균 90~110척이 필요하다는 전망이 있습니다.
② 한국 조선소의 LNG선 인도 슬롯은 2028년까지 차 있고 2029년부터 비어 있어, 하반기 이후 수주 여력이 큽니다.
③ 신조 FLNG는 삼성중공업이 11기 중 7기(64%)를 건조했고, 수주잔고 4기에 Delfin 2호기·Ksi Lisims가 대기 중입니다.
조선·LNG 산업분석 시리즈(6편)
조선·LNG [1/6] 북미 LNG 프로젝트 총정리 2026: 호르무즈 사태 이후 LNG 시장과 미국·캐나다 FID 현황
2. FLNG·LNG선 발주 전망과 조선소별 수주잔고 (이 글)
조선·LNG [3/6] 조선주 기업분석 2026: HD한국조선해양·HD현대중공업·삼성중공업·한화오션과 삼성E&A, LNG 수혜 비교
조선·LNG [4/6] LNG 기자재주 분석: 동성화인텍·한국카본·한화엔진·SNT에너지·성광벤드·태광·하이록코리아 총정리
조선·LNG [5/6] 조선 기자재 스몰캡 18곳과 LNG 에너지·해운주: SK이노베이션·가스공사·포스코인터·팬오션 분석
조선·LNG [6/6] LNG 사이클은 언제까지? 2027~2031 시나리오와 LNG 관련주 투자 매력도 점수(조선·기자재 28곳)
FLNG란? 왜 지금 FLNG가 늘어나나
FLNG(부유식 LNG 생산설비)는 바다 위에서 가스를 액화하는 배 형태의 플랜트입니다. 육상 터미널 대신 FLNG를 고르는 이유는 세 가지입니다.
- 속도: 미국 걸프만 육상 현장은 인력·자재가 몰려 공사비가 오르고 일정이 밀립니다. FLNG는 한국 조선소에서 짓고 끌고 가서 바로 가동합니다.
- 유연성: 한 기당 연 200만~440만 톤이라, 구매계약이 모이는 대로 한 기씩 늘릴 수 있습니다.
- 새 수요처: 미국 멕시코만, 캐나다 서부, 아프리카, 아르헨티나처럼 육상 부지나 인프라가 부족한 곳에 맞습니다.
전 세계 주요 FLNG
| FLNG | 발주처·지역 | 연 생산능력 | 가동(예정) | 건조사 |
|---|---|---|---|---|
| Delfin 1호기 | Delfin · 미국 멕시코만 | 440만 톤 | 2030 | 삼성중공업 |
| Coral Norte | Eni · 모잠비크 | 360만 톤 | 2028 | 삼성중공업 |
| Cedar FLNG | Haisla·Pembina · 캐나다 | 330만 톤 | 2028 말 | 삼성중공업 |
| ZLNG(PFLNG 3) | Petronas · 말레이시아 | 200만 톤 | 2027 | 삼성중공업 |
| Golar MKII 1·2호 | Golar · 아르헨티나 등 | 각 약 350만 톤 | 2027~2029 | CIMC Raffles(중국) |
| Nguya·Tango | Eni · 콩고 | 240만·60만 톤 | 2023~2026 | Wison(중국) |
| Coral Sul · Prelude · PFLNG Dua | Eni·Shell·Petronas | 340만·360만·150만 톤 | 2018~2022 | 삼성중공업 |
| PFLNG Satu | Petronas | 120만 톤 | 2017 | 한화오션(구 대우조선해양) |
삼성중공업 FLNG 수주잔고와 다음 물량
| 구분 | FLNG | 금액(백만 달러) | 납기 |
|---|---|---|---|
| 수주잔고 | ZLNG (Petronas) | 1,500 | 2027 3Q |
| 수주잔고 | Cedar LNG | 1,500 | 2028 1Q |
| 수주잔고 | Coral Norte (Eni) | 2,500 | 2029 3Q |
| 수주잔고 | Delfin 1 | 2,900 | 2030 3Q |
| 수주 예정 | Delfin 2 | 2,500 | 2031 1Q |
| 수주 예정 | Ksi Lisims | 2,500 | 2030 1Q |
자료: DS투자증권(2026.7). 이 밖에 Delfin 3호기, Golar MKIII, 아르헨티나 YPF FLNG 1·2, Petronas Sloanea가 후보입니다. 삼성중공업은 2026년 10월 캐나다 맞춤형 표준 FLNG 설계도 공개했습니다. FLNG는 연 1~3기, 기당 25억~30억 달러 규모의 시장이고, 경쟁자는 Golar와 손잡은 중국 CIMC Raffles·Wison, 개조 전문 싱가포르 Keppel입니다.
LNG선 발주: 2025년 바닥에서 2026년 반등
LNG 프로젝트 하나가 LNG선을 몇 척 부르나
미국 걸프만 프로젝트는 연 100만 톤당 LNG선이 약 1.8~2.3척 필요합니다. 아시아까지 항해가 길기 때문입니다. 반면 캐나다 서부 해안은 약 1.1척이면 됩니다. 2026~2027년 FID가 기대되는 프로젝트의 필요 선박 수는 다음과 같습니다(DS투자증권 추정).
| 프로젝트 | 국가 | 용량(백만 톤/년) | 예상 가동 | 필요 LNG선 |
|---|---|---|---|---|
| Coastal Bend LNG | 미국 | 22.5 | 2030 | 41척 |
| Monkey Island LNG 1단계 | 미국 | 15.6 | 2032 | 29척 |
| Argentina LNG 1단계 | 아르헨티나 | 12.0 | 2031 | 24척 |
| Rovuma LNG | 모잠비크 | 18.0 | 2031 | 22척 |
| Port Fourchon LNG 1단계 | 미국 | 10.0 | 2031 | 20척 |
| Saguaro Energía LNG | 멕시코 | 15.0 | 2032 | 19척 |
| LNG Canada 2단계(FID 완료) | 캐나다 | 14.0 | 2031 | 15척 |
| Cameron LNG 4호기 | 미국 | 6.8 | 2032 | 15척 |
| Sabine Pass 7호기 | 미국 | 6.5 | 2032 | 12척 |
| Texas LNG | 미국 | 4.0 | 2030 | 9척 |
여기에 노후선 교체가 더해집니다. 2026년 들어 폐선된 LNG선 64척은 모두 선령 20년 이상 스팀터빈선이고, 같은 조건의 배가 아직 약 120척 남아 연 10~20척의 교체 수요가 생깁니다. 2026년 2분기 기준 전 세계 LNG 프로젝트는 174개(건설 53, FEED 27, 제안 94)로 역대 최대입니다.
2026년 LNG선 수주 현황
| 구분 | 수주 | 비고 |
|---|---|---|
| 전 세계 발주(1~9월) | 73척 | 상반기 59척 |
| 국가별 점유율(상반기) | 한국 64.6% · 중국 35.4% | 과거 한국 80~90%에서 하락 |
| 국내 조선사 합계(상반기) | 38척 | 2025년 연간 35척을 반년 만에 넘음 |
| 삼성중공업 / HD현대중공업 / 한화오션(상반기) | 13척 / 12척 / 6척 | 한화오션은 선가가 오른 유조선에 집중 |
조선소별 LNG선 수주잔고와 인도 슬롯
한국 조선소의 LNG선 수주잔고는 약 198척(삼성 62, 한화 55+필리 2, HD현대중공업 50, 삼호 29)입니다. 2029년 이후 인도 슬롯이 비어 있다는 것은 2026년 하반기 이후 수주가 2029~2030년 인도분으로 채워진다는 뜻이고, 그만큼 수주 여력이 남아 있습니다. 반면 중국은 2029년 슬롯이 60~70% 차 있어 저가 공세를 펼칠 여력이 제한적입니다.
LNG선 선가
- 17만 4000㎥급 선가는 2024년 1월 2억 6500만 달러 고점 뒤 조정받아 클락슨 지수 2억 4850만 달러 수준입니다.
- 국내 조선사 실제 수주가는 2억 5000만~2억 5500만 달러입니다. DS투자증권은 하반기 2억 5600만~2억 5700만 달러로 오를 것으로 봅니다.
- 환헤지 비율은 삼성중공업 100%, HD현대중공업·한화오션 약 70%로 추정됩니다. 원화 기준 선가는 2022년 이후 꾸준히 올랐습니다.
중국 추격과 미국 USTR 규제
- 중국: 후둥중화가 유일하게 트랙레코드를 가진 경쟁자이고, 27만 1000㎥급 초대형 LNG선 건조에도 착수했습니다.
- USTR 301조: 중국 연계 선박 입항 수수료는 2025년 11월 10일부터 1년간 유예돼 2026년 11월 전후 만료됩니다. 다시 부과되면 미국 화주가 중국 건조 선박을 피하게 돼 한국 조선소가 간접 수혜를 봅니다. 미국 LNG 수출의 일부를 미국 건조 선박으로 실어야 하는 요건은 2028년 4월 1%로 시작하며, 한화필리조선소는 미국 건조 LNG선 2척을 수주잔고에 담고 있습니다.
자주 묻는 질문
Q1. 2026년 LNG선 발주는 몇 척으로 예상되나요?
1~9월 73척이 발주됐고 연간 110~115척이 예상됩니다. 2032년까지 연평균 90~110척이 필요하다는 증권사 전망도 있습니다.
Q2. FLNG 관련주는 어떤 회사가 있나요?
신조 FLNG는 삼성중공업이 사실상 주도합니다. 기자재로는 SNT에너지가 Delfin FLNG에 에어쿨러를 공급하며, 계장용 피팅·밸브 업체도 FLNG 물량의 영향을 받습니다.
Q3. 중국 조선소가 LNG선 점유율을 더 가져가지 않을까요?
상반기 중국 점유율은 35.4%까지 올랐습니다. 다만 중국도 2029년 슬롯이 많이 차 있고, USTR 수수료가 재부과되면 미국 프로젝트용 선박에서는 한국이 유리해집니다.
출처: DS투자증권 조선 2Q26 Preview(2026.7.16), TradeWinds, Clarksons·Riviera, 헤럴드경제, IEA LNG 설비 트래커, 각사 발표, USTR 고시 요약(White & Case). 이 글은 개인적인 산업 분석이며 투자 권유가 아닙니다. 수치는 2026년 10월 26일 기준입니다.