IRP에 담을 ETF 종목은 수백 개지만, 이 연재의 50개 모델은 25개 ETF만으로 만들었습니다. 고른 기준은 네 가지입니다. ① 거래가 충분한가(시가총액·거래대금), ② 총보수가 낮은가, ③ 지수를 잘 따라가는가(추적오차), ④ 분배금이 안정적인가. 여기에 IRP만의 기준, 즉 위험자산(70% 한도)인지 안전자산(규정상 100% 가능)인지를 더했습니다.
- 국내 대표·밸류업·배당·반도체 7종, 미국 S&P500·나스닥100·배당다우존스·반도체 7종, 금 1종 = 위험자산 15종.
- 채권혼합50 4종 + 적격 TDF 1종 + 채권·금리형 5종 = 안전자산(규정상 100% 가능) 10종.
- S&P500·나스닥100 추종 ETF 보수는 연 0.0047~0.0068%까지 내려왔지만, 실제 부담은 기타비용·매매비용을 더한 실부담비용으로 비교해야 합니다.
- 금 선물·레버리지·인버스 ETF는 IRP 매수 불가. 국고채30년 ETF는 안전자산이지만 위험등급 3등급(다소 높은 위험)입니다.[2]
IRP 핵심 ETF 25종 한눈에 보기
| 분류 | ETF | 종목코드 | IRP 한도 | 연 총보수 | 역할 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 대표지수 | KODEX 200 | 069500 | 위험 70% | 0.15% | KOSPI 200 추종, 국장 포트폴리오의 코어 |
| 국내 대표지수 | TIGER 200 | 102110 | 위험 70% | 0.05% | 같은 지수, 더 낮은 보수 |
| 국내 밸류업 | KODEX 코리아밸류업 | 495850 | 위험 70% | 0.008% | 코리아 밸류업 지수. ROE·PBR·주주환원 우수 기업 |
| 국내 배당 | PLUS 고배당주 | 161510 | 위험 70% | 0.23% | 국내 대표 고배당 ETF, 금융·통신 비중 큼 |
| 국내 배당 | TIGER 은행고배당플러스TOP10 | 466940 | 위험 70% | 0.30% | 4대 금융지주·은행 중심 월배당 |
| 국내 반도체 | KODEX 반도체 | 091160 | 위험 70% | 0.45% | KRX 반도체 지수, 고변동 성장 위성 |
| 국내 반도체 | ACE AI반도체TOP3+ | 469150 | 위험 70% | 0.45% | HBM 가치사슬 집중 |
| 미국 대표지수 | TIGER 미국S&P500 | 360750 | 위험 70% | 0.0068% | 미국 대형주 500개, 해외 혼합의 코어 |
| 미국 대표지수 | ACE 미국S&P500 | 360200 | 위험 70% | 0.0047% | 같은 지수 대안 |
| 미국 대표지수 | TIGER 미국나스닥100 | 133690 | 위험 70% | 0.0068% | 빅테크·혁신기업 100개 |
| 미국 배당성장 | TIGER 미국배당다우존스 | 458730 | 위험 70% | 0.01% | Dow Jones U.S. Dividend 100(SCHD와 같은 지수), 월배당 |
| 미국 배당성장 | SOL 미국배당다우존스 | 446720 | 위험 70% | 0.01% | 같은 지수 대안 |
| 미국 배당성장 | ACE 미국배당다우존스 | 402970 | 위험 70% | 0.01% | 같은 지수 대안 |
| 미국 성장위성 | TIGER 미국필라델피아반도체나스닥 | 381180 | 위험 70% | 0.49% | 엔비디아·브로드컴·TSMC·ASML 등 |
| 대체자산 | ACE KRX금현물 | 411060 | 위험 70% | 0.19% | 인플레이션·지정학 헤지. 금 선물 ETF는 IRP 불가 |
| 국내 채권혼합 | ACE 삼성전자SK하이닉스플러스채권혼합50 | 0233A0 | 안전 100% | 0.07% | 반도체 투톱 등 주식 50% + 국내 채권 |
| 국내 채권혼합 | SOL 코스피200채권혼합50 | 0192S0 | 안전 100% | 0.15% | 코스피200 50% + 국고채 3년 50% |
| 해외 채권혼합 | ACE 미국S&P500미국채혼합50액티브 | 438080 | 안전 100% | 0.15% | S&P500 약 50% + 미국채 |
| 해외 채권혼합 | ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브 | 438100 | 안전 100% | 0.15% | 나스닥100 약 50% + 미국채 |
| 적격 TDF | KODEX TDF2050액티브 | 434060 | 안전 100% | 0.30% | 은퇴 시점 2050년, 주식 비중 자동 축소 |
| 국내 장기채 | KODEX 국고채30년액티브 | 439870 | 안전 100% | 0.05% | 듀레이션 20년 이상, 금리 하락기 자본차익. 위험등급 3등급 |
| 미국 장기채 | ACE 미국30년국채액티브(H) | 453850 | 안전 100% | 0.05% | 환헤지형 미국 장기채, 월배당 |
| 국내 종합채권 | KODEX 종합채권(AA-이상)액티브 | 273130 | 안전 100% | 0.045% | 국고채·특수채·AA- 이상 회사채 |
| 금리형(파킹) | KODEX CD금리액티브(합성) | 459580 | 안전 100% | 0.02% | CD 91일물 금리, 일복리 |
| 금리형(파킹) | KODEX KOFR금리액티브(합성) | 423160 | 안전 100% | 0.05% | 무위험지표금리(KOFR), 일복리 |
총보수는 얼마나 차이 나나?
미국 대표지수 ETF는 운용사 간 보수 인하 경쟁으로 연 0.01% 아래까지 내려왔습니다. 반면 반도체 같은 테마·섹터 ETF는 0.45~0.49% 수준입니다. 0.4%포인트 차이는 작아 보여도, 1억 원을 25년 굴리면 수익률 연 8% 가정에서 약 7% 안팎의 최종 금액 차이로 이어질 수 있습니다. 테마 ETF는 위성(Satellite) 비중으로만 쓰는 이유입니다.
위험자산 ETF는 각각 어떤 역할을 하나?
| 역할 | 대표 ETF | 모델에서 쓰는 방식 |
|---|---|---|
| 코어(Core) 성장 | KODEX 200, TIGER 미국S&P500 | 20~40대 위험자산의 중심. 시장 전체를 싸게 보유 |
| 고성장 엔진 | TIGER 미국나스닥100, KODEX 반도체, TIGER 필라델피아반도체 | 20·30대 극공격·공격형에 집중. 40대 이후 단계적 축소 |
| 밸류업·주주환원 | KODEX 코리아밸류업 | 국장 모델 전 연령에 걸친 2번째 코어 |
| 배당 현금흐름 | PLUS 고배당주, TIGER 은행고배당플러스TOP10, TIGER 미국배당다우존스 | 40대부터 비중 확대, 50·60대 인컴(TIF) 엔진 |
| 헤지 | ACE KRX금현물 | 중립·보수형에 5%. 주식·채권과 다른 움직임 |
미국배당다우존스 ETF는 미국 SCHD와 같은 Dow Jones U.S. Dividend 100 지수를 따르며, 10년 이상 연속 배당과 ROE·현금흐름이 우수한 100개 기업에 투자합니다.[16] 국내 상장 ETF는 월배당 구조라 연금 인출기에 현금흐름을 맞추기 쉽습니다.
안전자산 ETF는 각각 어떤 역할을 하나?
| 역할 | 대표 ETF | 특징과 주의점 |
|---|---|---|
| 한도 확장 | 채권혼합50 4종, KODEX TDF2050액티브 | 안전자산이면서 주식을 담아 실질 주식 비중을 끌어올림. 주가 하락 시 손실 가능 |
| 주식 하락 헤지 | KODEX 국고채30년액티브, ACE 미국30년국채액티브(H) | 경기 둔화·금리 인하기에 가격 상승. 금리 상승기에는 손실이 큼 |
| 기본 방어 | KODEX 종합채권(AA-이상)액티브 | 듀레이션이 중간인 우량채 묶음. 보수·극보수형의 중심 |
| 현금 버킷 | KODEX CD금리액티브, KODEX KOFR금리액티브 | 매일 이자가 쌓이는 파킹형. 리밸런싱·저가 매수 재원, 은퇴 후 2~3년치 생활비 보관 |
같은 지수를 따르는 ETF, 어떤 운용사를 고를까?
S&P500, 나스닥100, 미국배당다우존스는 여러 운용사가 같은 지수 ETF를 냅니다. 선택 기준은 다음 순서를 추천합니다.
- 가입 금융회사에서 IRP 매수 가능 여부 — 사업자마다 편입 목록이 다를 수 있습니다.
- 실부담비용(총보수 + 기타비용 + 매매중개수수료) — 금융투자협회 공시나 운용사 상품 페이지에서 확인.
- 순자산·거래대금 — 클수록 호가 스프레드가 좁습니다.
- 환노출 여부 — 같은 S&P500이라도 (H)가 붙으면 환헤지형입니다. 이 연재의 미국 주식 ETF는 환노출, 미국 장기채는 환헤지(H)를 씁니다.
- 분배 주기 — 인출기에는 월배당이 현금흐름 관리에 편합니다.
IRP에서 살 수 없는 ETF는?
| 유형 | 예시 | 이유 |
|---|---|---|
| 레버리지·인버스 | KODEX 레버리지, KODEX 200선물인버스2X | 파생상품 위험평가액 40% 초과 |
| 원자재·통화 선물 | KODEX 골드선물(H), 달러선물 ETF | 선물 기반 상품 편입 제한(삼성자산운용 목록상 퇴직연금 불가 표시)[12] |
| 일부 합성·파생형 | 상품별 상이 | 운용사 연금투자 가능 목록에서 퇴직연금 항목 확인 |
재료가 준비됐습니다. 다음 글부터는 이 ETF로 만든 포트폴리오를 연령·성향별로 보여드립니다. 먼저 환율 걱정이 없는 국내 ETF 위주 25개 모델입니다.
자주 묻는 질문
IRP에서 S&P500 ETF를 살 수 있나요?
네. TIGER 미국S&P500, ACE 미국S&P500 등 국내 상장 S&P500 ETF는 위험자산으로 분류돼 계좌의 70%까지 담을 수 있습니다. 해외 상장 ETF(SPY, VOO)는 직접 살 수 없습니다.
미국배당다우존스 ETF는 SCHD와 같은가요?
같은 Dow Jones U.S. Dividend 100 지수를 추종하는 국내 상장 ETF입니다. 다만 환율, 보수, 분배 주기(월배당)와 세금 구조가 SCHD 직접 투자와 다릅니다.
KOFR금리 ETF와 CD금리 ETF는 무엇이 다른가요?
KOFR는 국채·통안증권 담보 익일물 무위험지표금리, CD금리는 91일물 양도성예금증서 금리를 따릅니다. 둘 다 매일 이자가 쌓이는 파킹형이며 CD금리가 보통 약간 높고 금리 변동이 조금 더 늦게 반영됩니다.
ETF 총보수는 어디서 확인하나요?
운용사 상품 페이지와 금융투자협회 전자공시에서 총보수와 기타비용, 매매중개수수료율을 합한 실부담비용을 확인할 수 있습니다.
자료 출처
- [2] SBS Biz, 「퇴직연금 ‘안전자산’도 원금손실 위험…ETF 위험등급 천차만별」, 2026.10.27. 원문
- [1] 금융감독원(KDI 경제정보센터 수록), 「’투자한도 100%’는 상품의 원리금 보장성 표시가 아닙니다」, 2026.10.28. 원문
- [17] 한국투자신탁운용, 「ACE 삼성전자SK하이닉스플러스채권혼합50 신규 상장 리포트」, 2026.08. 원문
- [13] 삼성자산운용, 「KODEX 200 상품정보」, 2026.10 열람. 원문
- [14] 삼성자산운용, 「KODEX 반도체 상품정보」, 2026.10 열람. 원문
- [15] 한화자산운용, 「PLUS 고배당주 상품정보」, 2026.10 열람. 원문
- [16] 미래에셋자산운용, 「TIGER 미국배당다우존스 상품 자료」, 2024.06. 원문
- [12] 삼성자산운용, 「KODEX 연금투자 가능 ETF 목록」, 2026.10 열람. 원문
- IRP [1/6] 위험자산 70% 규정과 안전자산 30% 활용법
- IRP [2/6] 세액공제 148.5만 원과 과세이연, 25년 뒤 2.3억 차이
- IRP [3/6] IRP에 담을 핵심 ETF 25종: 위험·안전자산 구분과 총보수 (지금 읽는 글)
- IRP [4/6] 국내 ETF로만 짜는 연령별·성향별 25개 모델
- IRP [5/6] 미국 ETF 섞은 연령별·성향별 25개 모델(S&P500·나스닥·배당다우존스)
- IRP [6/6] 리밸런싱·연금 수령 순서와 1,500만 원 절세, 국장 vs 해외 선택법